آشنایی با دلار استرالیا (Australian dollar – AUD)

جمعه 7 دی 1397 - 15:50
آموزش تحلیل بنیادی - تاریخچه بانک رزرو استرالیا RBA

آموزش تحلیل بنیادی – آشنایی با دلار استرالیا Australian dollar – AUD

آشنایی با دلار استرالیا (Australian dollar – AUD)

در این مقاله از سری مقالات آشنایی با تحلیل بنیادی بازار ارز، به آشنایی فاندامنتال با دلار استرالیا می پردازیم. دلار استرالیا (AUD) ارز رسمی کشور استرالیاست و معمولاً به آن “آسی / Aussie” هم گفته می‌شود. دلار استرالیا در سال ۱۹۶۶ به‌جای پوند استرالیا منتشر شد و در ابتدا پشتوانه دلار استرالیا، دلار آمریکا بود. اما از سال ۱۹۸۳ دلار استرالیا به یک ارز بدون پشتوانه و شناور تبدیل شد.

تاریخچه بانک رزرو استرالیا (RBA)

ایده تأسیس بانک مرکزی استرالیا در اواسط قرن ۱۹ ارائه شد، با این حال به خاطر بحران مالی شدید اوایل ۱۸۹۰ مقامات سیاسی استرالیا تصمیم گرفتند که ایده تأسیس بانک مرکزی را جدی بگیرند. در سال ۱۹۱۱ استرالیا بانک Commonwealth را تأسیس کرد که اولین بانک تجاری و دولتی استرالیا بود. نقش اصلی این بانک کمک به بانکداری دولت استرالیا بود و خزانه‌داری استرالیا وظیفه اصلی چاپ اسکناس را داشت، تا اینکه در سال ۱۹۲۴ چاپ پول به بانک Commonwealth سپرده شد.
در سال ۱۹۴۵ دولت استرالیا اختیارات پولی را به‌طور کامل به بانک Commonwealth سپرد. رئیس بانک هم مسئول مدیریت بانک انتخاب شد. در سال ۱۹۵۹ بانک رزرو استرالیا (RBA) تأسیس شد و از سال ۱۹۶۰ به‌طور رسمی فعالیت خود را آغاز کرد. تمامی قدرت بانکداری Commonwealth به بانک رزرو استرالیا منتقل شد. بعد از آن Commonwealth به فعالیت‌های تجاری بانکی پرداخت.

بانک رزرو استرالیا RBA

آموزش تحلیل بنیادی – بانک رزرو استرالیا The Reserve Bank of Australia (RBA)

محرک‌های دلار استرالیا

محرک اصلی دلار استرالیا: سیاست‌های پولی بانک رزرو استرالیا

هدف اصلی بانک رزرو استرالیا حفظ ثبات قیمتی، دستیابی به اشتغال کامل و افزایش رفاه اقتصادی مردم استرالیاست. برای اینکه بانک رزرو استرالیا به این اهداف برسد، بانک هدف تورمی را ۲ تا ۳ درصد تعیین کرده است. بانک رزرو استرالیا از افزایش یا کاهش نرخ بهره و همچنین عملیات بازار آزاد (خریدوفروش اوراق قرضه) برای دست‌یابی به این هدف استفاده می‌کند.
همچنین بانک رزرو استرالیا کنفرانس‌های مطبوعاتی را برای آگاه‌سازی سرمایه‌گذاران و فعالان اقتصادی از سیاست‌های پولی بانک مرکزی برگزار می‌کند. معمولاً مقامات بانک رزرو استرالیا با دیدگاه‌های انقباضی (حمایت از افزایش نرخ بهره و کاهش حجم پول در گردش) یا انبساطی (حمایت از کاهش نرخ بهره یا افزایش حجم پول در گردش) مخاطبان را در جریان سیاست‌های آتی پولی قرار می‌دهند. دیدگاه‌های بانک رزرو استرالیا موجب شکل‌گیری انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران دلار استرالیا می‌شود. زمانی که سرمایه‌گذاران نسبت به افزایش نرخ بهره امیدوار هستند، اقدام به خرید دلار استرالیا می‌کنند. زمانی که انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران تضعیف می‌شود، سرمایه‌گذاران دلار استرالیا را می‌فروشند.
معمولاً شاخص‌های GDP، CPI و PMI استرالیا تأثیر قوی بر سیاست‌های پولی بانک رزرو استرالیا دارند و به همین دلیل بر انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران هم تأثیر می‌گذارند. معامله گران دلار استرالیا همواره به شاخص‌های اقتصادی اشاره شده توجه دارند و واکنش لازم را نشان می‌دهند. افت ناگهانی شاخص‌های اقتصادی استرالیا می‌تواند انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران دلار استرالیا و همچنین سیاست‌های پولی بانک رزرو استرالیا را تغییر دهد و موجب کاهش نرخ بهره و سقوط ارزش دلار استرالیا شود. در مقابل اگر شاخص‌های اقتصادی به‌طور غیرمنتظره‌ای بهتر از انتظارات بازار باشند، احتمال افزایش نرخ بهره هم بیشتر خواهد بود و دلار استرالیا تقویت خواهد شد.

تمایلات ریسکی بازار

تغییر در جریانات ریسکی بازار هم تأثیر مهمی بر نوسانات دلار استرالیا دارد. دلار استرالیا یکی از صادرکنندگان کلیدی منابع طبیعی مثل سنگ‌آهن و زغال‌سنگ است. به همین دلیل استرالیا نقش کلیدی در زنجیره تأمین مواد اولیه خام جهانی دارد. این نقش کلیدی باعث می‌شود تا اقتصاد استرالیا به تغییرات چشم‌انداز رشد اقتصاد جهانی حساس شود. اگر بدبینی‌ها نسبت به رشد اقتصاد جهانی بیشتر شود، جریانات ریسک گریزی به راه خواهد افتاد و در نتیجه دلار استرالیا سقوط خواهد کرد. در مقابل اگر خوش‌بینی‌ها نسبت به رشد اقتصادی بهبود یابد، جریانات ریسک‌پذیری به راه خواهد افتاد و دلار استرالیا تقویت خواهد شد.

اقتصاد چین و تأثیر آن بر دلار استرالیا

چین بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیاست. هر گونه تغییر قابل‌توجهی در چشم‌انداز اقتصادی چین می‌تواند نوسانات شدیدی را در دلار استرالیا به راه بیندازد. در بازار فارکس هم اکثر معامله گران به‌جای معامله مستقیم یوان چین از دلار استرالیا برای پوشش ریسک‌های اقتصادی چین استفاده می‌کنند.

معامله دلار استرالیا

حجم معاملات دلار استرالیا به حدی بالاست که رتبه پنجم دنیا را دارد و بیشتر معاملات انجام شده در دلار استرالیا هم مربوط به جفت ارز AUDUSD است. موقعیت جغرافیای استرالیا باعث شده تا به شریک تجاری مهمی برای اقتصادهای نوظهور آسیایی تبدیل شود و منبع اصلی تأمین مواد اولیه کشورهای آسیایی باشد. از آنجایی که اقتصاد استرالیا با چرخه اقتصاد جهانی هماهنگی دارد، معمولاً نوسانات دلار استرالیا می‌تواند نشانگر تغییرات جریانات ریسکی بازار هم باشد. همچنین نرخ بهره استرالیا معمولاً بیشتر از سایر اقتصادهای پیشرفته است. معامله گران می‌توانند از مزیت نرخ بهره‌ای استرالیا برای انجام معاملات آربیتراژی نرخ بهره استفاده کنند.


مبحث بعدی آموزش تحلیل بنیادی:
آشنایی با دلار نیوزیلند (New Zealand Dollar – NZD)