تحلیل تکنیکال

روز ۳۰ نوامبر ۲۰۲۰، اونس طلای جهانی بعد از برخورد به نرخ ۱۷۶۴ دلاری، حرکت صعودی به راه انداخت و تا اوج قیمتی ۱۹۵۹٫۳۶ دلار حرکت کرد. فروشندگان طلا از اطراف این نرخ وارد بازار شدند که نتیجه آن شروع حرکت نزولی جدید بود. هم چنین حرکات قیمتی بازار بین دو خط روند نزولی محدود شده بودند که روز ۲۶ فوریه، اونس طلا خط روند نزولی را شکست و تا کف قیمتی ۱۷۱۷ دلار سقوط کرد. در معاملات امروز، بازار به بازگشت مثبت از این کف قیمتی به خط روندی در قالب مقاومت برخورد کرده و کندل پوششی نزولی تشکیل داده است.
اگر کندل فعلی زیر ۱۷۴۲٫۲۱ دلار بسته شود، می توان گفت کندل پوششی نزولی عمل کرده است و بازار می تواند ابتدا تا نرخ ۱۷۱۷ دلار حرکت کند. شکست قطعی این نرخ، مسیر نزولی اونس طلا را تا نرخ رُند ۱۷۰۰ دلار و سپس حمایت بلندمدت ۱۶۷۵ دلاری هموار خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال اونس طلای جهانی نمودار چهارساعته

تحلیل تکنیکال

حرکت نزولی جفت ارز USDJPY که از اواسط سال ۲۰۲۰ در نرخ ۱۰۹٫۸۶ شروع شده بود، بعد از تشکیل کف قیمتی ۱۰۲٫۵۹ متوقف شده است. نرخ برابری دلار آمریکا به ین ژاپن بعد از برخورد به این نرخ، در قالب کانال صعودی بازگشت مثبت به راه انداخته است. در معاملات امروز، USDJPY به حرکات صعودی ادامه داده و به سقف کانال و مقاومت جزئی ۱۰۶٫۷۵ رسیده است. اگر جفت ارز با فشارهای خرید مواجه شود و این سطوح را بشکند، مسیر صعودی بازار تا نرخ رُند ۱۰۸٫۰۰ هموار خواهد شد.
اما در صورتی که نرخ ۱۰۶٫۷۵ و سقف کانال در قالب مقاومت عمل کنند، حرکت صعودی اخیر USDJPY محدود خواهد شد و بازار می تواند ابتدا به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰ (خط چین آبی رنگ)، سپس میانگین ۵۰ (خط آبی رنگ) و در نهایت محدوده ۱۰۵٫۸۵-۱۰۵٫۷۰ بازگردد.

تحلیل تکنیکال USDJPY نمودار چهارساعته

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام اروپا

شاخص‌های آتی سهام آمریکا به همراه شاخص‌های سهام جهانی رشد کرده‌اند و بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا هم به ثبات نسبی رسیده است. شاخص آتی S&P 500 جهش کرده و شاخص‌های سهام اروپا هم از محدوده مثبتی بازگشایی شده‌اند. نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا هم در اطراف ۱٫۴۰ درصد در نوسان است. این در حالی است که نرخ بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت استرالیا کاهش یافته است. بانک رزرو استرالیا حجم خرید اوراق قرضه دولتی را دو برابر کرده است. در بازار کامودیتی هم شاهد افزایش قیمت نفت خام سبک (WTI) به محدوده ۶۲ دلاری هستیم.
بانک‌های مرکزی از آسیا گرفته تا اروپا به سرمایه‌گذاران این اطمینان را داده‌اند که سیاست‌های انبساطی پولی ادامه خواهد یافت. به همین دلیل بازارهای مالی به تعادل رسیده‌اند. تقویت انتظارات تورمی و اقتصادی بازار باعث شده بود تا سرمایه‌گذاران انتظار خروج زودهنگام بانک‌های مرکزی از سیاست‌های انبساطی و حمایتی پولی را داشته باشند. در آمریکا رئیس‌جمهور این کشور از قانون‌گذاران خواسته تا هر چه زودتر بسته مالی ۱٫۹ تریلیون دلاری را تصویب کنند. روز یکشنبه مجلس نمایندگان آمریکا این بسته مالی را تصویب کرد و در حال حاضر همه منتظر نتیجه رأی مجلس سنای آمریکا هستند. محرک‌های اقتصادی، اخبار خوب از واکسن کرونا و بسته‌های مالی و حمایتی دولت‌ها باعث شده تا سرمایه‌گذاران انتظار رشد سریع تورم و اقتصاد را داشته باشند.

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام آسیا

بازارهای مالی آسیا هفته را با جریانات ریسک‌پذیری خوبی آغاز کرده‌اند. فشارهای فروش در بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافته و شاخص‌های سهام رشد کرده‌اند. جریانات تسویه نقدی پایان ماه میلادی تمام شده است. با این حال معامله گران باید احتیاط کنند، هر لحظه ممکن است که فشارهای فروش در بازار اوراق قرضه از سر گرفته شود.
در این میان اعتبار و آبروی بانک‌های مرکزی هم به چالش کشیده شده است. با افزایش نرخ بازدهی اوراق، عملاً بانک‌های مرکزی در پایین نگه‌داشتن هزینه استقراض شکست می‌خورند. باید دید که مقامات بانک‌های مرکزی چه واکنشی نشان خواهند داد و آیا مداخله کلامی خواهند داشت یا خیر؟ وقتی‌که چشم‌انداز اقتصاد جهانی در حال بهبود است، نمی‌توان انتظار تشدید سیاست‌های انبساطی پولی را داشت. در چنین شرایطی اگر بانک‌های مرکزی اقدامی نکنند، در نهایت مجبور خواهند شد به چیزی که بازار انتظار دارد تن بدهند و تصمیماتی را اتخاذ کنند که بازار می‌خواهد. بر همین اساس شاید چشم‌انداز دلار آمریکا بهتر از سایر ارزها باشد و فدرال رزرو آمریکا مجبور شود در یک یا دو سال آینده به تدریج از سیاست‌های انبساطی خارج شود.
امروز در تقویم اقتصادی فارکس، داده‌های تورمی آلمان و شاخص‌های نهایی PMI بخش تولیدی ناحیه یورو را در پیش داریم. شاید داده‌های اقتصادی امروز ناحیه یورو نتوانند تأثیر جدی بر بازار بگذارند.

اخبار فارکس و تقویم اقتصادی روز

تحلیل تکنیکال

اونس طلای جهانی اواسط ماه اوت ۲۰۱۸، در قالب حمایت به ۱۱۶۰ دلار برخورد کرد و رالی صعودی جدید به راه انداخت، به طوریکه قیمت طلا در طول دو سال تا نرخ ۲۰۷۵ دلاری افزایش یافت. حرکت صعودی طلا بعد از برخورد به محدوده ۲۰۵۰-۲۰۷۵ متوقف شد و در ادامه شاهد ورود اونس طلا به کانال نزولی بودیم. در گزارش روز یکشنبه (۳ اسفند) به احتمال کاهش قیمت طلا اشاره شده بود. در ابتدای هفته معاملاتی، بازار به بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰ (خط آبی رنگ) نفوذ کرد. اما شکست این میانگین جعلی بوده و در ادامه مقاومت میانگین ۵۰ موجب سقوط بازار تا نزدیکی کف کانال شده است.
از آنجایی که بازار به کف کانال برخورد نکرده است، انتظار می رود که حرکت نزولی اونس طلا ادامه داشته باشد. در معاملات هفته جاری، اگر بازار در قالب مقاومت به نرخ ۱۷۶۴٫۲۴ دلاری برخورد کند، می تواند دوباره تا کف قیمتی جزئی ۱۷۱۷ دلار و سپس کف کانال نزولی حرکت کند. شکست کف کانال به همراه میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ (خط آبی پُر رنگ) حرکات نزولی بازار را تشدید خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال اونس طلای جهانی نمودار هفتگی

تحلیل تکنیکال

اواخر سال ۲۰۱۶، جفت ارز USDJPY بعد از برخورد به نرخ ۱۱۸٫۶۶ وارد کانال نزولی بلند مدت شد و تا کف قیمتی ۱۰۱٫۱۸ در کف کانال پایین آمد. هم چنین از اوایل ماه جولای ۲۰۲۰ تا ۲۹ ژانویه، USDJPY وارد کانال نزولی میان مدت شده بود که جفت ارز بعد از شکست سقف کانال تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ (خط آبی رنگ) حرکت کرد. در گزارش روز یکشنبه (۳ اسفند) به احتمال تقویت جفت ارز اشاره شده بود که USDJPY از سوی نرخ رُند ۱۰۵٫۰۰ حمایت شده و بعد از شکست میانگین ۵۰ به مقاومت جزئی ۱۰۶٫۷۵ رسیده است.
در معاملات هفته جاری، اگر USDJPY با فشارهای خرید مواجه شود و به بالای مقاومت جزئی ۱۰۶٫۷۵ عبور کند، مسیر حرکت بازار تا میانگین بلند مدت ۲۰۰ (خط آبی پُر رنگ) در نرخ رُند ۱۰۸٫۰۰ و سپس سقف کانال نزولی بلند مدت هموار خواهد شد.

تحلیل تکنیکال USDJPY نمودار هفتگی

تحلیل تکنیکال

از دید تکنیکال روند بلند مدت جفت ارز USDCHF نزولی است. حرکت نزولی شروع شده از اوج قیمتی سال ۲۰۱۹ در نرخ ۱٫۰۲۳۷، بعد از برخورد به نرخ ۰٫۸۷۵۷ متوقف شده است. نرخ برابری دلار آمریکا به فرانک سوئیس بعد از ثبت کف قیمتی، بازگشت مثبت به راه انداخته و تا اصلاح ۲۳٫۶ درصد فیبوناچی حرکت کرده است. در معاملات هفته جاری، اگر USDCHF با فشارهای خرید مواجه شود و اصلاح ۲۳٫۶ درصدی را بشکند، ورود بازار به فاز اصلاحی تائید خواهد شد و می توان انتظار حرکت جفت ارز تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ (خط آبی رنگ) و سپس محدوده ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی در نرخ رُند ۰٫۹۳۰۰ را داشت.
اما در صورتی که اصلاح ۲۳٫۶ درصد فیبوناچی به مقاومت تبدیل شود، بازگشت صعودی و اصلاحی بازار محدود خواهد شد و USDCHF می تواند به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰ (خط چین آبی رنگ) و سپس کف قیمتی ۰٫۸۷۵۷ بازگردد.

تحلیل تکنیکال USDCHF نمودار هفتگی

تحلیل بنیادی دلار آمریکا

هفته گذشته دلار آمریکا توانست بهترین عملکرد یک هفته‌ای در چهار ماه اخیر را تجربه کند. دلار آمریکا که به عنوان دارایی امن عمل می‌کند، شاید دوباره در قالب دارایی حافظ ارزش تقویت شود. تقویت انتظارات تورمی و رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری بلندمدت آمریکا می‌توانند از دلار حمایت کنند.
به گزارش بلومبرگ، در آمریکا ۶۷٫۸ میلیون دز واکسن کرونا توزیع شده است. در همین حال رئیس‌جمهور آمریکا هم فاصله کمی با تصویب بسته مالی ۱٫۹ تریلیون دلاری دارد. به همین دلیل انتظارات تورمی و رشد اقتصادی آمریکا در میان‌مدت تقویت شده و نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری بلندمدت را بالا برده است. سرمایه‌گذاران بر این باورند که سیاست‌های انبساطی پولی و مالی برای مدت‌زمان طولانی‌تری ادامه خواهند یافت. در این میان رئیس فدرال رزرو آمریکا هم هیچ نگرانی از افزایش نرخ‌های بازدهی ندارد.
بالا آمدن نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا سرمایه‌گذاری در بازار سهام را گران می‌کند. بایستی دید که اصلاح نزولی اخیر بازارهای سهام آمریکا تنها یک اصلاح سالم در بازار صعودی است، یا واقعاً جریانات ریسک گریزی ادامه‌دار خواهند بود. در هر صورت، افت شاخص‌های سهام آمریکا می‌تواند تقاضا برای دلار به عنوان دارایی امن را تقویت کند. در هفته پیش رو داده‌های اقتصادی مهمی از آمریکا منتشر خواهند شد. شاخص اشتغال NFP آمریکا به همراه شاخص‌های ISM و ADP در کانون توجهات بازار خواهند بود. اگر داده‌های اقتصادی آمریکا بهتر از انتظارات بازار باشند، رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا هم ادامه‌دار خواهد بود. در این میان معامله گران باید به تغییرات دستمزدها هم توجه کنند.

تحلیل بنیادی یورو

هفته گذشته تقریباً تمام اعضای ارشد بانک مرکزی اروپا در سخنرانی‌های خود اعلام کردند که از نزدیک تغییرات بازدهی اوراق قرضه ناحیه یورو را دنبال می‌کنند. این یعنی بانک مرکزی اروپا با افزایش سریع و بزرگ نرخ بازدهی اوراق قرضه موافق نیست. حتی اقتصاددان‌های ارشد بانک مرکزی اروپا مثل Isabek Schnabel اعلام کرده‌اند که بانک مرکزی اروپا با افزایش سریع نرخ بهره حقیقی ناحیه یورو مقابله خواهد کرد. از دید مقامات بانک مرکزی اروپا، رشد سریع نرخ بازدهی اوراق و نرخ بهره حقیقی می‌تواند روند بهبود اقتصادی ناحیه یورو را مختل کند. در هر صورت به نظر می‌رسد که روند بهبود اقتصادی ناحیه یورو از اقتصاد آمریکا عقب مانده است. با این وجود نرخ بازدهی اوراق قرضه اروپا به تبعیت از اوراق آمریکا در حال افزایش است و این اثر مثبتی بر جفت ارزهای EURUSD و EURGBP دارد.
در همین حال شیب منحنی بازدهی اوراق آلمان هم بیشتر شده به طوری که بازدهی اوراق قرضه آلمان از سقف ۲۰ ساله عبور کرده و بالای صفر درصد قرار دارد. این یعنی بانک مرکزی اروپا در پایین نگه‌داشتن هزینه استقراض شکست خورده است.
از دید تحلیل فاندامنتال، چیزی که برای جفت ارز EURUSD اهمیت بیشتری دارد، اتفاقاتی است که در بازار دلار آمریکا روی می‌دهد. اما با این حال اگر یورو از اوج قیمتی سال ۲۰۲۱ در ۱٫۲۳۴۹ دلار هم فراتر رود، نباید تعجب کرد. در هفته پیش رو، داده‌های تورمی آلمان و ناحیه یورو منتشر خواهند شد و انتظار می‌رود که جفت ارز EURUSD واکنش جدی به آن نشان دهد. رشد سریع تورم ناحیه یورو می‌تواند منجر به تقویت ارزش یورو شود. نرخ بیکاری و داده‌های خرده‌فروشی هم در کانون توجهات خواهند بود. در این میان معامله گران EURUSD باید به داده‌های اقتصادی آمریکا هم توجه داشته باشند.

تحلیل بنیادی دلار کانادا

دلار کانادا یک ارز کالایی متکی به قیمت نفت خام است. به همین دلیل هم‌زمان با افزایش قیمت نفت خام، دلار کانادا هم تقویت شده است. جفت ارز USDCAD تقریباً از ابتدای ماه فوریه ۱٫۵۰ درصد پایین آمده و اگر خوش‌بینی‌ها به آینده بازار نفت خام و اقتصاد جهانی ادامه یابد، این حرکت نزولی USDCAD و تقویت ارزش دلار کانادا ادامه خواهد یافت. در واقع سرمایه‌گذاران برای رشد خوب اقتصاد جهانی آماده می‌شوند و این خوش‌بینی را با حمایت از قیمت نفت خام به بازار منتقل می‌کنند.
از دید تحلیل فاندامنتال، اقتصاد کانادا همبستگی بالایی با قیمت نفت خام دارد و ریسک این‌که روند بهبود اقتصادی کانادا قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، جدی است. این یعنی بانک مرکزی کانادا می‌تواند زودتر از سایر بانک‌های مرکزی دنیا نرخ بهره را افزایش دهد و از سیاست‌های انبساطی پولی خارج شود. در این میان ادامه واکسیناسیون گسترده علیه کرونا و کاهش آمار مبتلایان می‌تواند سرعت رشد اقتصاد جهانی، نفت خام و ارزش دلار کانادا را هم بالا ببرد.

تحلیل بنیادی دلار استرالیا

جفت ارز AUDUSD پیش از نشست تعیین نرخ بهره بانک رزرو استرالیا (RBA) به اوج قیمتی جدید یک ساله در ۰٫۸۰ دلار رسیده است. اما با این حال در دو روز گذشته معاملاتی، دلار استرالیا از این اوج قیمتی پایین آمده است. نشست تعیین نرخ بهره بانک رزرو استرالیا در روز ۲ مارس برگزار خواهد شد. انتظار می‌رود که بانک رزرو استرالیا تغییری در سیاست‌های پولی اعمال نکند و نرخ بهره استرالیا در پایین‌ترین سطح تاریخی در ۰٫۱۰ درصد باقی بماند. همچنین پیش‌بینی می‌شود که RBA به خرید اوراق قرضه دولتی ادامه دهد.
از دید تحلیل فاندامنتال، بانک رزرو استرالیا تمایلی به استفاده از سیاست‌های پولی نامتعارف مثل نرخ بهره منفی ندارد و مقامات بانک مرکزی هم از اقدامات اخیر خود راضی بوده‌اند. این یعنی بانک مرکزی به تغییر نرخ بهره اقدام نخواهد کرد و تنها از خرید اوراق قرضه به دنبال رسیدن به اهداف خود خواهد بود. انتظارات نرخ بهره‌ای بازار هم تأییدی بر این ادعاست. فعالین بازار هم انتظار کاهش نرخ بهره را ندارند. اگر نشست تعیین نرخ بهره بانک رزرو استرالیا طبق انتظارات بازار پیش رود، شاهد جهش مثبت AUDUSD خواهیم بود.

تحلیل بنیادی بازار نفت خام

در بازار نفت خام شایعاتی مبنی بر احتمال افزایش قیمت نفت به محدوده ۱۰۰ دلاری به گوش می‌رسد. شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر این باورند که قیمت نفت خام برنت (Brent) می‌تواند در طول ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده سه‌رقمی شود. بانک آمریکا هم انتظار دارد که قیمت نفت خام در سال‌های آینده به ۱۰۰ دلار برسد. بهبود شرایط اقتصادی به همراه سیاست‌های حمایتی دولت‌ها عامل اصلی رشد قیمت نفت خام عنوان شده‌اند.
بعد از این‌که قیمت نفت خام برنت در بحران کرونا به کف قیمتی ۱۸ ساله سقوط کرد، رالی صعودی را شروع کرد و توانست ۲۰۰ درصد رشد کند. تقاضای نفت خام در بازارهای کلیدی آسیا افزایش یافته است. گلدمن ساکس هم پیش بینی می‌کند که قیمت نفت خام در سه‌ماهه سال ۲۰۲۱ به ۷۵ دلار برسد. این در حالی است که قراردادهای آپشن برای ماه دسامبر ۲۰۲۲ هم به بالای ۱۰۰ دلار افزایش یافته‌اند.
از دید تحلیل فاندامنتال به نظر می‌رسد که قیمت ۱۰۰ دلاری نفت خام برای اکثر فعالین بازار قابل باور است. با این وجود ارزیابی‌های بلومبرگ نشان می‌دهد که قیمت نفت خام برنت شاید تا سال ۲۰۲۵ زیر در زیر ۶۵ دلار باقی بماند. یکی از دلایل این بدبینی این است که کاهش عرضه نفت خام توسط اوپک پلاس (OPEC+) مصنوعی بوده و اوپک ظرفیت اضافی برای افزایش سطح تولید را دارد. یعنی با افزایش تقاضا، سطح تولید و عرضه جهانی نفت خام هم افزایش خواهد یافت.

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام اروپا

شاخص‌های آتی سهام آمریکا و بازار اوراق خزانه‌داری وضعیت باثباتی دارند. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی چشم‌انداز رشد اقتصاد جهانی هستند. در آسیا بازار سهام هنگ‌کنگ به خاطر افزایش مالیات معاملات بیشترین کاهش در ۹ ماه اخیر را تجربه کرده و در اروپا شاخص سهام Stoxx Europe 600 تغییر اندکی داشته است. در کل بازارهای مالی دنیا روند مبهمی دارند. این در حالی است که سخنرانی دیروز رئیس فدرال رزرو آمریکا از بازارهای سهام این کشور حمایت کرده است.
در بازار ارز دیجیتال قیمت بیت کوین دوباره به بالای ۵۰ هزار دلار بازگشته است. ظاهراً اظهارنظرهای مثبت شرکت سرمایه‌گذاری Ark از بیت کوین حمایت کرده است. مدیر این شرکت سرمایه‌گذاری گفته که به آینده بیت کوین خوش‌بین است و از اصلاح نزولی و سالم بازار استقبال می‌کند.

تحلیل بنیادی بازار فارکس

امروز شاخص‌های سهام آسیایی سقوط کرده‌اند. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی سخنان رئیس فدرال رزرو آمریکا و احتمال رشد سریع و قوی اقتصاد و تورم جهانی هستند. رئیس فدرال رزرو گفته که به سیاست‌های انبساطی پولی ادامه خواهد داد. در آسیا شاخص سهام هنگ‌کنگ بیشترین افت را ثبت کرده و شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم افت پایین آمده‌اند. با این حال شاخص‌های آتی سهام اروپا مثبت هستند.
دیشب شاخص سهام S&P 500 آمریکا افت‌های اولیه خود را جبران کرد و توانست روز را در محدوده مثبتی به پایان برساند. رئیس فدرال رزرو آمریکا گفته که بانک مرکزی فاصله زیادی با خروج از سیاست‌های انبساطی پولی دارد. رئیس فدرال رزرو معتقد است که رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا نشانگر خوش‌بینی‌ها به آینده اقتصادی آمریکاست. ازنظر او رشد نرخ بازدهی اوراق نشانگر ترس‌های تورمی نیست. نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا درست در زیر اوج یک‌ساله قرار دارند.
در بازار فارکس دلار آمریکا تغییر قابل‌توجهی نکرده است. در حال حاضر از دید انتظارات نرخ بهره‌ای بازار، اولین افزایش نرخ بهره به احتمال زیاد در اواسط سال ۲۰۲۳ انجام خواهد شد. امروز بانک رزرو نیوزیلند هم گفته که به سیاست‌های حمایتی طولانی‌مدت نیاز است. اما دلار نیوزیلند به جای این‌که واکنش منفی به این سیاست‌ها نشان دهد، تقویت‌شده است.

اخبار فارکس و تقویم اقتصادی روز

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام اروپا

شاخص‌های سهام اروپا نوسانی و بدون روند هستند و شاخص‌های آتی سهام آمریکا رشد کرده‌اند. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی جهش‌های اخیر در نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و افزایش سریع قیمت کامودیتی ها هستند.
شاخص سهام Stoxx Europe 600 روند مشخصی ندارد. درحالی‌که سهام شرکت‌های انرژی محور رشد کرده‌اند، سهام شرکت‌های فناوری سقوط کرده‌اند. در آسیا هم شاخص سهام هنگ‌کنگ بهترین عملکرد را به نمایش گذاشت. هنوز خبری از جریانات ریسکی مشخصی در بازار نیست. اما در چند ساعت اخیر شاهد تقویت جزئی ارزش دلار آمریکا در بازار بوده‌ایم. این در حالی است که شاخص‌های آتی سهام آمریکا رشد کرده‌اند و از بازگشایی مثبت بورس سهام نیویورک حکایت دارند. روند قیمتی مس همچنان صعودی است و قیمت نفت خام سبک (WTI) هم به ۶۳ دلار رسیده است.
از دید تحلیل فاندامنتال، بسیاری از سرمایه‌گذاران بر این باورند که تمامی اخبار خوب در بازارهای سهام جهانی پیش‌خور شده‌اند. به همین دلیل شاید بازارهای سهام جهانی دیگر توان ادامه دادن به روند صعودی را نداشته باشند. همه منتظر سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا هستند. پیش‌بینی می‌شود که رئیس فدرال رزرو رشد اخیر انتظارات تورمی را بی‌مورد بداند. در هر صورت تا وقتی‌که سخنرانی رئیس فدرال رزرو شروع نشده، شاید بازار فارکس نتواند حرکت یک‌سویه و مشخصی را به نمایش بگذارد.

تحلیل بنیادی یورو

دیروز داده‌های اقتصادی ناحیه یورو بهتر از انتظارات بازار بودند. رشد خوب شاخص‌های اطمینان فضای کسب‌وکار آلمان از یورو حمایت کرده‌اند. با این حال رشد یورو در برابر دلار آمریکا در مقایسه با سایر ارزهای اصلی ضعیف بود. سرمایه‌گذاران نگران‌اند که شاید با رشد EURUSD یا همان تقویت ارزش یورو، بانک مرکزی اروپا واکنش نشان دهد و در بازار مداخله کند.
دیروز رئیس بانک مرکزی اروپا به نوسانات نرخ ارز (EURUSD) اشاره‌ای نکرد، اما رئیس بانک مرکزی اروپا گفته که از نزدیک تغییرات نرخ بازدهی اوراق را دنبال می‌کند. در عین حال، واکسیناسیون در ناحیه یورو در مقایسه با انگلستان و آمریکا به کُندی پیش می‌رود. آلمان (بزرگ‌ترین اقتصاد ناحیه یورو) تنها ۴ درصد جمعیت خود را واکسینه کرده است. این درصد در فرانسه، اسپانیا و ایتالیا کمتر از این مقدار است. از دید تحلیل فاندامنتال انتظار می‌رود که عقب ماندن ناحیه یورو از رقبا در نهایت تأثیر منفی بر یورو بگذارد. به همین دلیل است که وقتی ارزهای اصلی در برابر دلار آمریکا تقویت می‌شوند، اندازه رشد یورو کمتر از دیگران است.

تحلیل بنیادی دلار آمریکا

سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا در رابطه با سیاست‌های پولی و وضعیت اقتصاد آمریکا مهم‌ترین رویداد اقتصادی این هفته است. سقوط دلار آمریکا در ابتدای هفته هم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار دیدگاه‌های محافظه‌کارانه را دارند.
در آمریکا روزانه ۱٫۷ میلیون واکسن توزیع می‌شود و ۱۳ درصد جمعیت هم اولین دوز از واکسن کرونا را دریافت کرده‌اند. روند واکسیناسیون کرونا در آمریکا امیدوارکننده است و این یعنی می توان روند قوی بهبود اقتصادی در آمریکا را داشت. با این وجود، دلیل کافی برای خوش‌بینی بانک مرکزی به آینده وجود ندارد. به خصوص که نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یافته است. افزایش نرخ بهره و تُند شدن شیب منحنی بازدهی آمریکا دو اتفاق مهم برای بازارهای مالی در سال ۲۰۲۱ هستند. از روز اول ماه ژانویه، نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا از ۰٫۹۱ درصد به ۱٫۳۹ درصد افزایش یافته است. در عین حال انتظارات تورمی بازار هم به شدت تقویت شده است.
با توجه به مطالب بالا، سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا تا چه اندازه برای بازار اهمیت دارد؟ رئیس فدرال رزرو آمریکا دو هفته پیش در باشگاه اقتصادی نیویورک گفته بود که رشد تورم موقتی است و اگر در ماه‌های آینده هم رشد سریعی در تورم روی دهد، موقتی خواهد بود و اهمیتی هم نخواهد داشت. رئیس فدرال رزرو آمریکا تأکید کرده که نرخ‌های بهره در سطوح فعلی نزدیک به صفر درصد باقی خواهد ماند، تا اقتصاد آمریکا به هدف تورمی ۲ درصدی و وضعیت اشتغال کامل برسد. از آن زمان تا به امروز، داده‌های اقتصادی آمریکا وضعیت مبهمی داشته‌اند، اما رشد اشتغال ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده است.
بر همین اساس انتظار می‌رود که رئیس فدرال رزرو آمریکا در سخنرانی امروز رشد تورم را بی‌اهمیت جلوه دهد و دوباره تأکید کند که سیاست‌های انبساطی پولی همچنان ادامه خواهند یافت. به احتمال زیاد رئیس فدرال رزرو اعلام خواهد کرد که حرف زدن از افزایش نرخ بهره در آینده نزدیک کمی زود است. چنین دیدگاه‌هایی می‌توانند حرکات نزولی دلار آمریکا را تشدید کنند.

اخبار فارکس

دلار آمریکا هفته جدید معاملاتی را نزولی آغاز کرده است. شاخص دلار آمریکا با ۹۰ واحد درگیر است و جفت ارز EURUSD هم به بالای ۱٫۲۱۵۰ دلار نفوذ کرده و شاید اوج قیمتی جدید یک‌ماهه را ثبت کند. پوند انگلستان هم به بالای ۱٫۴۰ دلار عبور کرده و جفت ارز AUDUSD هم در نزدیکی ۰٫۸۰ دلار قرار دارد. این در حالی است که USDCAD به زیر ۱٫۲۶ سقوط کرده است.

انتظارات تورمی بازار هنوز هم محرک اصلی بازار است و باید در هفته معاملاتی جاری به این متغیر کلیدی توجه کرد. نگرانی‌ها از چشم‌انداز تورمی به حدی جدی است که دیشب شاخص سهام نزدک (NASDAQ) بیش از ۲ درصد سقوط کرد. دیروز رئیس بانک مرکزی اروپا به افزایش سریع نرخ بازدهی اوراق قرضه اشاره کرد. انتظار می‌رود که سایر مقامات بانک‌های مرکزی دنیا هم به تغییرات نرخ بازدهی واکنش نشان دهند. امروز داده‌های اشتغال انگلستان و داده‌های تورمی ناحیه یورو منتشر خواهند شد. در بازار آمریکا هم شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان را در پیش داریم، اما پیش‌بینی می‌شود که سخنرانی رئیس فدرال رزرو تأثیر بیشتری بر بازار داشته باشد.

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام آسیا

شاخص‌های سهام آسیا به همراه شاخص‌های آتی سهام آمریکا رشد کرده‌اند. سرمایه‌گذاران انتظار رشد سریع اقتصاد جهانی را دارند. در بازار اوراق قرضه و کامودیتی هم وضعیت به تعادل رسیده است. در بازار فارکس شاهد تضعیف ارزش دلار آمریکا هستیم.
در آسیا شاخص‌های سهام هنگ‌کنگ و استرالیا عملکرد بهتری داشته‌اند. بازار سهام ژاپن امروز تعطیل است. شاخص آتی S&P 500 بعد از نوسانات دیشب بورس سهام آمریکا رشد کرده است. این شاخص دیروز برای پنجمین روز متوالی سقوط کرد. این طولانی‌ترین حرکت نزولی شاخص در سال ۲۰۲۱ بوده است. این در حالی است که دیشب شاخص سهام نزدک (NASDAQ) بیش از ۲ درصد سقوط کرد. در بازار ارز دیجیتال، قیمت بیت کوین (BTC) به نزدیکی ۵۰ هزار دلار بازگشته است. این در حالی است که دیروز قیمت بیت کوین تا ۱۷ درصد هم از اوج قیمتی اخیر پایین آمده بود.
در بازار کامودیتی، شاخص قیمت اسپات کامودیتی بلومبرگ که نوسانات و حرکات قیمتی ۲۳ ماده اولیه را دنبال می‌کند، به بالاترین سطح از ماه مارس سال ۲۰۱۳ رسیده است. در بازار نفت خام، قیمت نفت برنت (Brent) در بالای ۶۵ دلار در نوسان است. گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده که قیمت نفت برنت می‌تواند در ماه‌های آتی به ۷۰ دلار هم برسد. قیمت نفت خام سبک (WTI) هم به سمت ۶۳ دلار حرکت کرده است. در بازار اوراق قرضه، تفاوت نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۵ و ۳۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح در شش سال گذشته رسیده است.
از دید تحلیل فاندامنتال، هم‌زمان با افزایش هزینه استقراض بلندمدت در اقتصاد آمریکا، سرمایه‌گذاران به ادامه رشد بازارهای سهام آمریکا مشکوک شده‌اند. بازار سهام آمریکا از ماه مارس سال گذشته رالی صعودی قوی را تجربه کرده است. یکی از نگرانی‌های اصلی سرمایه‌گذاران این است که بازار سهام تمام اخبار خوب را پیش‌خور کرده است. نگرانی دیگر هم این است که شاید بانک‌های مرکزی در نهایت از سیاست‌های انبساطی پولی خارج شوند. دیروز رئیس بانک مرکزی اروپا (Lagarde) سخنرانی داشت. رئیس بانک مرکزی اروپا نگران رشد سریع بازدهی اوراق قرضه است. او گفته که بانک مرکزی اروپا از نزدیک تغییرات بازار اوراق قرضه را دنبال می‌کند.

اخبار فارکس و تقویم اقتصادی روز: امروز داده های اقتصادی مهمی از انگلستان و ناحیه یورو منتشر خواهد شد، با این حال انتظار می رود که بازار بیشتر به سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا توجه کند.

تحلیل تکنیکال

حرکت نزولی جفت ارز USDJPY که از اواسط سال ۲۰۲۰ در نرخ ۱۰۹٫۸۶ شروع شده بود، بعد از تشکیل کف قیمتی ۱۰۲٫۵۹ متوقف شده است. نرخ برابری دلار آمریکا به ین ژاپن بعد از برخورد به این نرخ، در قالب کانال صعودی بازگشت مثبت به راه انداخته است. اخیراً USDJPY با سقف کانال درگیر بود که جفت ارز بعد از تشکیل اوج قیمتی جدید ۱۰۶٫۲۲ به داخل کانال بازگشته و تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ (خط آبی رنگ) حرکت کرده است. در حال حاضر نیز USDJPY کندل بازگشتی نزولی تشکیل داده است.
اگر جفت ارز USDJPY به کندل بازگشتی واکنش نشان دهد و به زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ (خط چین آبی رنگ) عبور کند، می تواند دوباره به سمت میانگین ۵۰ بازگردد. شکست این میانگین می تواند نشان دهنده شروع حرکت نزولی جدید تا نرخ رُند ۱۰۵٫۰۰ و سپس کف کانال باشد.

تحلیل تکنیکال USDJPY نمودار چهارساعته

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام اروپا

برای سرمایه‌گذاران بازار اوراق قرضه، خیز تورم خبر بدی است. تورم می‌تواند ارزش درآمدهای آتی اوراق قرضه را از بین ببرد. برای معامله گران بازار سهام، رشد تورم چندان هم خبر بدی نیست، به خصوص که تورم می‌تواند سودآوری برخی از صنایع و شرکت‌ها را به طور قابل‌توجهی افزایش دهد. هر چند که شاید بسیاری از شرکت‌های حاضر در بورس سهام آمریکا به دلیل فشارهای تورمی آسیب ببینند، اما تاریخ نشان داده که رشد تورم با فرصت‌های خوب سرمایه‌گذاری در بازار سهام همراه بوده است. از دید تحلیل فاندامنتال و بر اساس داده‌های پنجاه سال اخیر، سهام شرکت‌های انرژی برنده اصلی در دوره‌های تورمی بوده‌اند.
در این میان مهم نیست که رئیس فدرال رزرو آمریکا تا چه حد به این موضوع پرداخته، اما به زودی تورم دوباره برای بازارهای سهام اهمیت پیدا خواهد کرد. تنها در چند هفته گذشته، نشانه‌های نگران کننده‌ای از کمبود چیپ های کامپیوتری در بازار مشاهده شده است. نگرانی‌ها از تورم در تمام سطوح اقتصاد جهانی دیده می‌شود. حتی شاخص بهای تولیدکننده آمریکا هم جهش تاریخی را ثبت کرده است. این در حالی است که آمار مبتلایان به ویروس کرونا سیر نزولی دارد و سیاست‌های انبساطی مالی و پولی هم از فعالیت‌های اقتصادی حمایت می‌کنند. یعنی اقتصاد جهانی در آینده نزدیک به روال عادی باز خواهد گشت، با این تفاوت که نقدینگی بزرگی در جهان خلق خواهد شد.
به همین دلیل سرمایه‌گذاران از رشد سریع تورم در آینده نزدیک نگران هستند. در بازار سهام، همه چیز به قدرت قیمت‌گذاری و رقابتی شرکت‌ها بستگی خواهد داشت. شرکت‌هایی که توانایی وفق دادن خود با شرایط جدید را داشته باشند، برنده بازار خواهند بود. در دوره‌هایی که شاخص بهای مصرف‌کننده سیر صعودی سریعی داشته، سهام شرکت‌های انرژی عملکرد خیلی بهتری داشته‌اند. از سال ۱۹۷۲، از ۹ دوره تورمی شدید، ۷ بار صنعت انرژی عملکردی بهتر از شاخص S&P 500 داشته است. به طور متوسط رشد صنعت انرژی ۱۴ درصد بیشتر از شاخص سهام S&P 500 بوده است.
در سال ۲۰۲۱ قیمت نفت خام هم افزایش یافته که بیشتر به خاطر اعتماد سرمایه‌گذاران از روند بهبود اقتصاد جهانی بوده است. انتظارات تورمی و اقتصادی مثبت سرمایه‌گذاران در بازار سهام هم مشاهده شده است. اخیراً قیمت سهام شرکت‌های انرژی محور هم افزایش داشته است. درواقع رشد سهام شرکت‌های انرژی محور در سال ۲۰۲۱ بیشترین مقدار در S&P 500 بوده و پنج برابر رشد این شاخص افزایش داشته‌اند.

تحلیل تکنیکال

اواخر ماه ژانویه، ارز دیجیتال BTC بعد از برخورد به میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ (خط آبی پُر رنگ)، حرکت صعودی به راه انداخته است. اخیراً حرکات قیمتی بازار در الگوی نموداری محدود شده بودند. در گزارش روز چهارشنبه (۲۹ بهمن) به احتمال تقویت بیت کوین اشاره شده بود که بازار به حرکات صعودی ادامه داده و تا نرخ ۵۷۵۰۰ دلاری حرکت کرده است. این نرخ، سطح تاریخی برای بیت کوین به شمار می رود. واکنش بازار به نرخ ۵۷۵۰۰ دلار منفی بوده و نتیجه آن بارگشت نزولی بیت کوین به سمت نرخ ۵۵۰۰۰ دلار بوده است. در حال حاضر نیز بازار با این نرخ درگیر است. اگر ۵۵۰۰۰ دلاری به حمایت تبدیل شود، می تواند بیت کوین را به سمت ۵۷۵۰۰ بازگرداند. شکست این نرخ، مسیر صعودی بازار را تا نرخ رُند ۶۰۰۰۰ دلاری هموار خواهد کرد.
اما در صورتی که بیت کوین به زیر ۵۵۰۰۰ دلار عبور کند، می تواند تا میانگین متحرک نمایی ۲۰ (خط چین آبی رنگ) حرکت کند. شکست این میانگین نشان دهنده ورود بازار به فاز اصلاحی تا نرخ رُند ۵۰۰۰۰ دلاری و سپس ۴۳۵۰۰ دلاری خواهد بود.

تحلیل تکنیکال بیت کوین نمودار چهارساعته

تحلیل تکنیکال

روز ۳۰ نوامبر ۲۰۲۰، اونس طلای جهانی بعد از برخورد به نرخ ۱۷۶۴ دلاری، حرکت صعودی به راه انداخت و تا اوج قیمتی ۱۹۵۹٫۳۶ دلار حرکت کرد. فروشندگان طلا از اطراف این نرخ وارد بازار شدند که نتیجه آن شروع حرکت نزولی جدید بود. اخیراً اونس طلای جهانی با کف کانال نزولی و محدوده ۱۷۷۰-۱۷۶۴ درگیر بود که این سطوح به حمایت تبدیل شده و حرکات نزولی بازار محدود شده اند. در معاملات امروز، اونس طلا به بازگشت مثبت از سطوح حمایتی ادامه داده و در حال حاضر به بالای مقاومت جزئی ۱۷۹۰ دلاری نفوذ کرده است.
اگر کندل فعلی بالای ۱۷۹۰ دلاری بسته شود، می توان گفت که بازار کف قیمتی جدید در نرخ ۱۷۶۰٫۶۶ دلار تشکیل داده است و می توان انتظار حرکت اونس طلا تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ (خط آبی رنگ)، محدوده ۱۸۱۸-۱۸۲۷ و در نهایت سقف کانال را داشت.
اما در صورتی که اونس طلای جهانی کف کانال و محدوده ۱۷۷۰-۱۷۶۴ را به طور قطعی بشکند، مسیر نزولی بازار تا نرخ رُند ۱۷۰۰ دلار هموار خواهد شد.

تحلیل تکنیکال اونس طلای جهانی نمودار چهارساعته

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام آسیا

هنوز هم تمرکز اصلی بازارهای مالی جهانی به انتظارات تورمی است. نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در حال نزدیک شدن به ۱٫۴۰ درصد است. نرخ بازدهی حقیقی هم به منفی ۰٫۸۰ درصد بالا آمده است. بایستی دید که آیا فدرال رزرو به تغییرات نرخ بازدهی واکنش نشان می‌دهد یا خیر؟
در بازار فارکس، دلار آمریکا وضعیت مبهمی دارد، اما در کل همبستگی در میان حرکات دلار آمریکا دیده نمی‌شود. دلار در برابر ین ژاپن و فرانک سوئیس تقویت شده، اما در برابر سایر ارز اصلی تضعیف شده است. شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم عملکرد ضعیفی دارند و جریانات ریسکی مشخصی هم در بازارهای سهام آسیایی دیده نمی‌شود. در بازار کامودیتی، قیمت‌ها افزایش یافته است.

اخبار فارکس و تقویم اقتصادی روز: رویداد های اقتصادی امروز بیشتر برای معامله گران یورو اهمیت دارد.

تحلیل تکنیکال

اواخر سال ۲۰۱۶، جفت ارز USDJPY بعد از برخورد به نرخ ۱۱۸٫۶۶ وارد کانال نزولی بلند مدت شد و تا کف قیمتی ۱۰۱٫۱۸ در کف کانال پایین آمد. هم چنین از اوایل ماه جولای ۲۰۲۰ تا ۲۹ ژانویه، USDJPY وارد کانال نزولی میان مدت شده بود که جفت ارز بعد از شکست سقف کانال تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ (خط آبی رنگ) حرکت کرد. هفته گذشته، نرخ برابری دلار آمریکا به ین ژاپن به بالای میانگین ۵۰ و نرخ رُند ۱۰۶٫۰۰ نفوذ کرد. اما شکست این سطوح جعلی بوده و کندل هفتگی زیر میانگین ۵۰ بسته شده است.
در معاملات هفته جاری، اگر USDJPY با فشارهای خرید مواجه شود و به بالای میانگین ۵۰ و نرخ ۱۰۶٫۰۰ عبور کند، مسیر حرکت بازار تا میانگین بلند مدت ۲۰۰ (خط آبی پُر رنگ) در نرخ رُند ۱۰۸٫۰۰ و سپس سقف کانال نزولی بلند مدت هموار خواهد شد.
اما در صورتی که میانگین ۵۰ به همراه نرخ رُند ۱۰۶٫۰۰ به مقاومت تبدیل شود، حرکات صعودی USDJPY محدود خواهند شد و می توان انتظار بازگشت بازار به کف قیمتی ۱۰۲٫۵۸ را داشت.

تحلیل تکنیکال USDJPY نمودار هفتگی