آشنایی با مارکت کپ یا Market Cap

یکشنبه ۳۰ آذر ۱۳۹۹ - ۹:۵۸

ارزش بازاری یا مارکت کپ (Market Cap یا Market Capitalization) ارزش کل یک شرکت سهامی در بازار است. برای محاسبه ارزش بازاری یک شرکت کافی است تعداد سهام شرکت را در قیمت روز آن ضرب کنید. به طور مثال اگر شرکتی یک میلیون سهم دارد و قیمت هر سهم آن در بازار ۱۰ دلار است، ارزش بازاری یا مارکت کپ آن برابر ۱۰ میلیون دلار است. یعنی اگر شما ۱۰ میلیون دلار داشته باشید و تمام سهامداران شرکت هم حاضر به فروش سهام خود به قیمت ۱۰ دلار باشند، شما می‌توانید کل شرکت را خریداری کنید.
ارزش بازاری یا مارکت کپ را می‌توان برای ارزش کل بازار سهام یا مراکز مبادلات اوراق بهادار هم استفاده کرد. به طور مثال مارکت کپ نزدک (NASDAQ) برابر است با ارزش تمام شرکت‌های معامله شده در بورس سهام نزدک. همچنین از مارکت کپ می‌توان برای ارزیابی ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی ها هم استفاده کرد. برای این کار مثل سهام عمل می‌کنیم. یعنی تمام ارزهای دیجیتال مربوطه را بر قیمت روز آن ضرب کنید تا مارکت کپ ارز دیجیتال مورد نظر به دست آید.

مارکت کپ کوچک، متوسط و بزرگ

معمولاً سرمایه‌گذاران، مارکت کپ یا ارزش بازاری شرکت‌ها را بسته به بزرگی و اندازه آن به سه گروه تقسیم می‌کنند:

مارکت کپ کوچک (Small Cap)

شرکت‌هایی که ارزش روز آن‌ها در بازار کمتر از یک میلیارد دلار است در این گروه قرار می‌گیرند. این شرکت‌ها کوچک هستند و معمولاً به تازگی عرضه عمومی شده‌اند. این شرکت‌ها ریسک بیشتری دارند و شاید شرکت در دوره‌های رکود ورشکسته شود. در مقابل چون این شرکت‌ها کوچک هستند، پتانسیل رشد و پیشرفت بیشتری دارند.

مارکت کپ متوسط (Mid Cap)

شرکت‌هایی که ارزش بازاری آن‌ها در این گروه قرار می‌گیرند، ریسک کمتری دارند اما پتانسیل رشد بالایی ندارند. معمولاً ارزش بازاری یا مارکت کپ این شرکت‌ها چیزی بین یک تا پنج میلیارد دلار است. مطالعات اخیر نشان داده که شرکت‌هایی که مارکت کپ متوسط دارند، در مقایسه با شرکت‌های کوچک و بزرگ عملکرد بهتری داشته‌اند.

مارکت کپ بزرگ (Large Cap)

شرکت‌های این گروه ریسک کمتری دارند، چون‌که معمولاً منابع مالی کافی برای عبور از بحران‌ها و رکودهای اقتصادی را دارند. از آنجایی که شرکت‌های بزرگ رهبران بازار هستند، پتانسیل رشد کمتری دارند. یعنی بازدهی سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها به اندازه دو گروه دیگر نیست. اما در مقابل، سهامداران این شرکت‌ها به طور مستمر از سودهای تقسیمی منتفع می‌شوند. معمولاً مارکت کپ این شرکت‌ها بالای پنج میلیارد دلار است.

انتخاب سهام بر اساس مارکت کپ

مارکت کپ می‌تواند روش مناسبی برای ارزیابی سریع یک شرکت باشد. از دید تحلیل فاندامنتال و تکنیکال، قیمت سهام یک شرکت یا ارز دیجیتالی مثل بیت کوین چیزی است که سرمایه‌گذاران از سهام یا ارز دیجیتال مربوطه انتظار دارند. پس وقتی سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز سودآوری شرکت خوش‌بین هستند، مارکت کپ شرکت هم افزایش می‌یابد.
یا فرض کنید که پیش‌بینی می‌شود درآمدهای آتی شرکت افزایش خواهد یافت و میزان درآمد آتی شرکت خیلی بیشتر از مارکت کپ آن است. بنابراین از دید بنیادی سهام این شرکت خیلی پایین‌تر از قیمت واقعی آن قیمت‌گذاری شده است و فرصت خوبی برای خرید سهام است.
شما همچنین می‌توانید دارایی‌های یک شرکت را به قیمت فروش مجدد در بازار ارزش‌گذاری کنید و سپس آن را با مارکت کپ شرکت مقایسه کنید. یعنی اگر شرکتی که فروش دارایی‌های آن در بازار بیشتر از مارکت کپ است، پس ارزان قیمت گذاری شده است. با این حال برخی شرکت‌ها دارایی‌های دارند که شاید قابل ارزش‌گذاری نباشد.