آشنایی با رویداد “نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا”

یکشنبه ۹ آذر ۱۳۹۹ - ۱۱:۲۹

کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا موسم به FOMC هشت بار در سال نشست تعیین نرخ بهره برگزار می‌کند و سیاست‌های پولی آمریکا را مشخص می‌کند. تمامی نشست‌های تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا برای بازار اهمیت دارند و به همین دلیل همه معامله گران تاریخ برگزاری نشست دو روزه فدرال رزرو را دنبال می‌کنند.
معمولاً تا پیش از شروع نشست تعیین نرخ بهره، سرمایه‌گذاران و فعالین بازار شروع به پیش‌بینی نتیجه این نشست می‌کنند و بر اساس همین پیش‌بینی‌ها و حدس و گمان‌ها تصمیم می‌گیرند. در اکثر مواقع پیش‌بینی‌ها درست است و بازار بعد از پایان نشست تعیین نرخ بهره تغییری نمی‌کند، اما در مواقعی که فدرال رزرو بر خلاف پیش‌بینی‌ها عمل می‌کند، بازارهای مالی هم به شدت نوسان می‌کنند.
نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا معمولاً محرمانه است و تنها زمانی نتیجه نشست مشخص می‌شود که بیانیه سیاست‌های پولی فدرال رزرو به طور رسمی و بعد از پایان نشست فدرال رزرو منتشر شود. همچنین جزئیات نشست هم سه هفته بعد در قالب گزارش “آخرین نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا” یا FOMC Minutes منتشر می‌شود.

آموزش فارکس کمیته بازار فدرال رزرو آمریکا فارکس حرفه معامله گری FOMC بنیادی

آموزش فارکس: کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا شامل هفت عضو شورای حکام فدرال رزرو، رئیس فدرال رزرو نیویورک و چهار رئیس منطقه‌ای فدرال رزرو می‌شود. چهار عضو روسای منطقه‌ای فدرال رزرو تنها به مدت یک سال عضو کمیته FOMC هستند. اعضای شورای حکام فدرال رزرو بدنه اصلی بانک مرکزی آمریکا را تشکیل می‌دهند و معمولاً توسط رئیس‌جمهور به مجلس سنای آمریکا معرفی و برای یک دوره ۱۴ ساله منصوب می‌شوند.

فدرال رزرو در رابطه با چه چیزی تصمیم‌گیری می‌کند؟

فدرال رزرو به عنوان بانک مرکزی آمریکا قدرت مداخله در اقتصاد آمریکا را دارد. فدرال رزرو شاخص‌های اقتصادی را بررسی می‌کند و در صورت نیاز برای رسیدن به اهداف تعیین شده فدرال رزرو، وارد عمل می‌شود. اگر وضعیت اقتصاد آمریکا نگران‌کننده باشد، فدرال رزرو نرخ بهره را پایین می‌آورد تا منابع مالی به سهولت در اختیار کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان قرار گیرد و فعالیت‌های اقتصادی بهبود یابند. اما اگر وضعیت اقتصاد آمریکا راضی کننده باشد، فدرال رزرو با بالا بردن نرخ بهره از رشد سریع و غیر منطقی اقتصاد آمریکا جلوگیری خواهد کرد. معمولاً فدرال رزرو به دنبال تثبیت رشد تورم و رسیدن به وضعیت اشتغال کامل در اقتصاد آمریکاست.
نتیجه نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا یک گزارش رسمی از وضعیت اقتصادی این کشور است. معمولاً کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) شاخص‌های اقتصادی کلیدی مثل NFP، نرخ بیکاری، رشد مخارج و درآمد مصرف‌کنندگان (PCE)، سرمایه‌گذاری ثابت کسب‌وکارها و تورم را از نزدیک دنبال می‌کند.
نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا برای سایر بازارهای مالی دنیا هم اهمیت دارد. اقتصاد آمریکا بزرگ‌ترین اقتصاد دنیاست و فدرال رزرو هم بزرگ‌ترین بانک مرکزی دنیا محسوب می‌شود. به همین دلیل هر گونه تغییر در سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا بر سایر اقتصادهای بزرگ جهانی هم تأثیر دارد. بایستی توجه داشت که فدرال رزرو تنها به اقتصاد آمریکا توجه ندارد، بلکه اثرات تحولات اقتصاد جهانی بر اقتصاد آمریکا را هم بررسی می‌کند. جهت‌گیری‌های پولی فدرال رزرو مثل تمایل به افزایش نرخ بهره (Hawkish) یا کاهش نرخ بهره (Dovish) می‌تواند نشان دهد که سایر بانک‌های مرکزی دنیا هم چه تصمیمی در آینده نزدیک اتخاذ خواهند کرد.

کدام بازار و ابزار مالی به نتیجه نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو واکنش نشان می‌دهند؟

معمولاً چهار کلاس دارایی بیشتر از سایرین تحت تأثیر نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو می‌گیرند:

جفت ارزهای دلاری

نه‌تنها تصمیمات فدرال رزرو آمریکا بلکه لحن بیانیه سیاست‌های پولی و یا حتی لحن رئیس فدرال رزرو در کنفرانس مطبوعاتی هم بر دلار آمریکا تأثیر می‌گذارد. به همین دلیل دلار بسته به لحن و سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا در برابر رقبای خود نوسان خواهد کرد. به طور مثال کاهش یا افزایش نرخ بهره می‌تواند جریانات نقدینگی خارجی یا خرید اوراق قرضه آمریکایی را تغییر دهد.

شاخص‌های سهام

افزایش نرخ بهره باعث می‌شود تا مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها تحت فشار قرار گیرند و در نتیجه تقاضا برای سهام کاهش یابد. در مقابل اگر نرخ بهره کاهش یابد، با افزایش نقدینگی و آستانه تحمل ریسک سرمایه‌گذاران، تقاضا برای سهام افزایش می‌یابد. به همین خاطر است که نشست‌های کمیته فدرال رزرو آمریکا بر شاخص‌های سهام تأثیر قوی می‌گذارند.

اوراق قرضه

نرخ بهره رابطه معکوسی با قیمت اوراق قرضه دارد. زمانی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، قیمت اوراق قرضه افزایش می‌یابد. وقتی هم نرخ بهره افزایش یابد، قیمت اوراق کاهش خواهد یافت.

بازار کامودیتی یا کالا

قیمت‌ها در بازار کالا همیشه به دلار است. به طور مثال قیمت هر اونس طلای جهانی را با دلار محاسبه می‌کنند. به همین دلیل وقتی ارزش دلار در بازار تضعیف یا تقویت می‌شود، بر قیمت کالاها تأثیر می‌گذارد. تضعیف ارزش دلار باعث گرانی کالا و تقویت ارزش دلار باعث ارزانی کالاهایی مثل طلا، نقره و نفت می‌شود.