تحلیل بنیادی اونس طلای جهانی
روز جمعه قیمت اونس طلای جهانی ۴ درصد و قیمت نقره ۱۰ درصد سقوط کردند! به نظر تحلیلگران کیتکو (Kitco News) بالا آمدن نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری و تقویت ارزش دلار آمریکا محرک اصلی فروش‌های گسترده در بازار طلا بودند. در یک لحظه قیمت اونس طلای جهانی ۸۰ دلار به ازای هر اونس سقوط کرد و قیمت قراردادهای آتی ماه فوریه در بورس کالای نیویورک (COMEX) به اندازه ۴٫۰۲ درصد پایین آمد و نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ده‌ساله آمریکا به بالای ۱٫۱ درصد عبور کرد. از دید تحلیلگران با وجود حرکات قیمتی بزرگ روز جمعه، به احتمال زیاد هنوز سقوط آزاد قیمت طلا به پایان نرسیده است.
ادوارد مویا (Edward Moya) تحلیلگر ارشد تکنیکال در OANDA
“در حال حاضر رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری باعث تقویت ارزش دلار آمریکا شده و عامل اصلی سقوط قیمت اونس طلای جهانی است. بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ حقیقی در حال خروج از بازار طلا هستند. سرمایه‌گذاران بر این باورند که رئیس‌جمهور جدید آمریکا در کنترل ویروس کرونا بسیار بهتر از ترامپ عمل خواهد کرد و صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) هم به زودی در واکنش به این تحولات از بازار طلا خارج خواهند شد. از دید تکنیکال هم بازار طلا با فشار فروش جدی مواجه است.” او در ادامه گفته که طلا می‌تواند ۱۰۰ دلار دیگر هم سقوط کند. از نظر او معامله گران بازار طلا باید به نوسانات شاخص دلار آمریکا توجه کنند. شاخص دلار آمریکا در ماه‌های گذشته به شدت سقوط کرده بود و احتمال این‌که بازگشت صعودی در شاخص دلار دیده شود، جدی است. “در میان سرمایه‌گذاران و فعالین حرفه‌ای این اعتقاد وجود داشت که دلار آمریکا به خاطر سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو آمریکا تضعیف خواهد شد. اما حرکت نزولی دلار خیلی سریع اتفاق افتاد. ما شاهد بازگشت صعودی دلار هستیم و این حرکت صعودی می‌تواند قیمت اونس طلای جهانی را پایین بکشد.”
پیتر هاگ (Peter Hug) مدیر معاملات جهانی فلزات در کیتکو
“در حال حاضر دو محرک اصلی برای تشدید فشارهای فروش در بازار طلا وجود دارد: بالا رفتن نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری و افت شاخص‌های اقتصادی آمریکا. این دو عامل باعث می‌شوند تا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های نقد (دلار) روی بیاورند. داده‌های اشتغال روز جمعه آمریکا نشان داد که اقتصاد آمریکا می‌تواند در فصل اول سال ۲۰۲۱ هم با مشکلات زیادی مواجه شود.” طبق داده‌های اشتغال آمریکا، رشد NFP این کشور در ماه دسامبر منفی ۱۴۰ هزار واحد بود. “معمولاً سرمایه‌گذاران در واکنش اولیه به اخبار اقتصادی ناامید کننده، به سمت دارایی‌های نقد هجوم می‌برند. پول‌ها در حال خروج از طلا هستند و در عین حال تقاضا برای پول نقد افزایش یافته است.”
رقابت طلا و بیت کوین
بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بیت کوین باعث شده تا توجهات به طلا کم شود. در گذشته اگر جریانات پول نقد به سمت طلا سرازیر می‌شد، امروز این جریانات در حال حرکت به سمت دارایی‌های امن جدیدی مثل بیت کوین است. هفته گذشته قیمت اونس طلای جهانی ۱۲۵ دلار کاهش یافت، درحالی‌که قیمت بیت کوین بیش از ۱۰ هزار دلار رشد کرد و به اوج تاریخی جدیدی در بالای ۴۰ هزار دلار رسید. از دید تحلیلگران، دارایی امن بودن دیگر تنها برای طلا نیست و بازار ارز دیجیتال مثل بیت کوین هم در قالب دارایی امن رفتار می‌کنند. برخی از تحلیلگران بر این باورند که حباب قیمتی بیت کوین در نهایت خواهد ترکید و سرانجام سرمایه‌گذاران دوباره از بازار طلا حمایت خواهند کرد. از دید تحلیل فاندامنتال، رشد تورم می‌تواند محرک اولیه‌ای برای افزایش قیمت اونس طلای جهانی باشد. هنوز هم بسیاری از تحلیلگران با روند صعودی و بلندمدت اونس طلای جهانی در سال ۲۰۲۱ موافق هستند.
اگر قیمت اونس طلای جهانی به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کند چه اتفاقی می‌افتد؟
کف قیمتی ماه نوامبر در اطراف ۱۷۷۰ دلار حمایت اصلی و جدی بازار است. اگر قیمت اونس طلای جهانی به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کند، با حمایت ۱۷۷۰ دلاری مواجه خواهد شد. شکست این حمایت می تواند زنگ خطری برای روند بلند مدت و صعودی طلا باشد.
تقویم اقتصادی فارکس
در هفته پیش رو معامله گران باید به داده‌های تورمی، شاخص مدعیان بیکاری، PPI و شاخص خرده‌فروشی آمریکا توجه کنند. شاخص خرده‌فروشی آمریکا در ماه نوامبر افت شدیدی را تجربه کرد و شاید در ماه دسامبر هم عملکرد ضعیفی داشته باشد. این هفته رئیس فدرال رزرو آمریکا هم سخنرانی خواهد کرد. به غیر از پاول، مقامات دیگر فدرال رزرو هم دیدگاه‌های خود را در رابطه با آخرین شرایط اقتصادی آمریکا بیان خواهند کرد. بایستی دید که واکنش فدرال رزرو به رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری چه خواهد بود. اظهارنظرهای مقامات فدرال رزرو آمریکا می‌تواند انتظارات نرخ بهره‌ای بازار را تغییر دهد و تأثیر جدی بر نوسانات قیمت اونس طلای جهانی بگذارد.