ارزیابی هفتگی سایت کیتکو از انتظارات سرمایه گذاران بازار طلا

یکشنبه ۳ اسفند ۱۳۹۹ - ۹:۰۵

تحلیل بنیادی اونس طلای جهانی

بعد از سقوط قیمت اونس طلای جهانی به پایین‌ترین سطح قیمتی هشت ماه اخیر، سرمایه‌گذاران و فعالین حرفه‌ای بازار هم به آینده قیمتی طلا بدبین شده‌اند. رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا عامل اصلی کاهش قیمت اونس طلای جهانی بوده است. تحلیلگران و فعالین حرفه‌ای نسبت به روند آتی و میان‌مدت اونس طلای جهانی بدبین هستند و در عین حال میزان خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به آینده بازار طلا به پایین‌ترین سطح چند سال اخیر رسیده است. برخی از تحلیلگران بر این باورند که قیمت اونس طلای جهانی می‌تواند در میان‌مدت بیشتر از این پایین بیاید، چون‌که رشد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند فدرال رزرو را مجبور به کنترل منحنی بازدهی کند. تحلیلگران بر این باورند که کنترل منحنی بازدهی آمریکا می‌تواند به ضرر دلار آمریکا باشد.
این هفته ۱۸ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News) شرکت کرده‌اند. ۱۷ درصد شرکت‌کنندگان در این ارزیابی پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلای جهانی صعودی خواهد بود. ۷۲ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند بازار نزولی خواهد بود. در این میان تقریباً ۱۱ درصد دیگر هم پیش‌بینی می‌کنند که بازار بدون روند خواهد بود. در این میان، ۱۲۹۲ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) هم در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۴۳ درصد طرفدار روند صعودی، ۴۰ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۷ درصد هم طرفدار بازار بدون روند بودند.
بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا بزرگ‌ترین تهدید برای بازار طلاست. هر چند که فشارهای تورمی سیر صعودی دارند، اما از سوی دیگر انتظارات رشد اقتصادی هم قوی بوده و به همین دلیل اثر انتظارات تورمی را خنثی می‌کند. این خوش‌بینی‌ها به آینده اقتصادی جهان باعث شده تا نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یابد، که در نهایت منجر به افزایش نرخ بهره حقیقی در اقتصاد آمریکا خواهد شد. افزایش نرخ بهره حقیقی به ضرر اونس طلای جهانی است، زیرا هزینه فرصت را در سرمایه‌گذاری‌های طلا افزایش می‌دهد.

دیدگاه فعالین حرفه‌ای بازار طلا

آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت دارایی آدریان دی
“سقوط قیمت اونس طلای جهانی طولانی‌تر و عمیق‌تر از پیش‌بینی‌های من بوده است. با این حال من فکر می‌کنم که بازار طلا در حال ورود به دوره‌ای است که به احتمال زیاد خریداران بلندمدت یا از بازار خارج خواهند شد و یا از ورود مجدد به بازار خودداری خواهند کرد.” این فعال حرفه‌ای در ادامه گفته که فشارهای فروش اونس طلای جهانی بیش از حد نرمال بوده است، اما باید توجه داشت که همیشه حرکات قیمتی بازار با وضعیت بنیادی پیش نمی‌روند. آدریان دی امیدوار است که در یک یا دو هفته آینده بازار طلا تشکیل کف دهد.
اوله هانسن (Ole Hansen) سرپرست تیم استراتژی Saxo Bank
این فعال حرفه‌ای نسبت به روند اونس طلای جهانی بدبین است. او گفته که حتی اگر وضعیت بنیادی اونس طلای جهانی هم قوی باشد، باز هم به آینده قیمت اونس طلای جهانی بدبین است. “قبل از این‌که بازار حرکات صعودی را شروع کند، نیاز به یک تغییر دارد. ما تقریباً به این باور رسیده‌ایم که رشد تورم سریع‌تر از پیش‌بینی‌های قبلی خواهد بود و زمانی که این اتفاق می‌افتد، بازدهی حقیقی اوراق هم به تعادل خواهد رسید.” از نظر هانسن هر چند که احتمال کنترل منحنی بازدهی توسط فدرال رزرو جدی است، اما او بر این باور است که تا وقتی‌که رشد نرخ بازدهی به بورس سهام آمریکا آسیب وارد نکرده، فدرال رزرو وارد عمل نخواهد شد.
دیوید مدن (David Madden) استراتژیست ارشد بازار در CMC Markets
این فعال حرفه‌ای انتظار دارد که قیمت اونس طلای جهانی با افزایش نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری کاهش یابد. با این حال او همچنان به روند میان‌مدت اونس طلای جهانی خوش‌بین است. “افزایش نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا همه توجهات را به افزایش احتمالی نرخ بهره معطوف خواهد کرد. این در حالی است که هیچ بانک مرکزی در دنیا نمی‌خواهد نرخ بهره را افزایش دهد، به همین دلیل هنوز هم احتمال وقوع رالی صعودی در اونس طلای جهانی وجود دارد.” او در ادامه گفته که بازار اونس طلای جهانی بین ۱۷۰۰ دلار و ۱۹۰۰ دلار در نوسان است. او انتظار صعود بازار تا ۲ هزار دلار را ندارد، چون‌که اقتصاد جهانی نشانه‌هایی از بهبود دارد.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در شرکت مدیریت دارایی SIA
از نظر این فعال حرفه‌ای، بخشی از تقاضای طلا به دلیل جذابیت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال از بین رفته است، به خصوص که قیمت بیت کوین به بالای ۵۰ هزار دلار افزایش یافته است.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
“سقوط اونس طلای جهانی به ۱۷۶۰ دلار بسیاری از خریداران را از بازار خارج کرده است. می‌توان انتظار برخورد بازار به محدوده ۱۸۱۰-۱۷۹۵ دلاری را داشت. عبور قیمت اونس طلای جهانی به بالای ۱۸۲۰ دلار می‌تواند چشم‌انداز تکنیکال اونس طلا را بهبود بخشد. اخیراً شایعه شده که بیت کوین، طلای دنیای مدرن است، اما من با این ایده موافق نیستم. به نظر من برای قضاوت در این رابطه به زمان بیشتری نیاز است.”

تحلیل فاندامنتال و بنیادی اونس طلای جهانی کتیکو Kitco News

ارزیابی هفتگی سایت کیتکو از انتظارات سرمایه گذاران بازار طلا

شارژ حساب فیبوگروپ با ارزان ترین نرخ بازار

از نرخ های بسیار بسیار رقابتی و ارزان ما برای شارژ حساب های خود در بروکر فیبوگروپ بهره مند شوید

بهترین شرایط معاملاتی اونس طلا

در حساب NDD بروکر فیبوگروپ

واریز و برداشت ریالی، متصل به بازار و با کمترین اسپرد ممکن روی اونس طلا: ۱۵ سنت