آشنایی با یورو (Euro – EUR)

دوشنبه 10 دی 1397 - 10:17
آموزش تحلیل بنیادی - تاریخچه یورو و اتحادیه اروپا

آموزش تحلیل بنیادی – آشنایی با یورو Euro – EUR

آشنایی با یورو (Euro – EUR)

در این مقاله از سری مقالات آشنایی با تحلیل بنیادی بازار ارز، به آشنایی فاندامنتال با پول واحد اروپایی می پردازیم. یورو (Euro – EUR) ارز رسمی ناحیه یورو است. ناحیه یورو یک اتحادیه پولی واحدی است که شامل ۱۹ کشور از ۲۸ کشور اتحادیه اروپا است. یورو در سال ۱۹۹۹ با هدف ایجاد بلوک اقتصادی واحد در اروپا ایجاد شد.

تاریخچه بانک مرکزی اروپا (ECB)

بانک مرکزی اروپا مسئول و ناظر اصلی بر یورو است و از سیاست‌های پولی برای تغییر تورم و نرخ بهره جهت حمایت از رشد اقتصادی و ایجاد اشتغال در ناحیه یورو استفاده می‌کند. در ابتدا بانک مرکزی اروپا با نگه داشتن تورم در نزدیکی و زیر ۲ درصد به دنبال حفظ ثبات تورم بود. اما در ژوئیه سال ۲۰۱۲ رئیس وقت بانک مرکزی اروپا گفت که مقامات هر کاری که لازم باشد را انجام خواهند داد تا از یورو حمایت کنند و مانع از شکست اتحادیه پولی شوند.
یورو بخشی از پروژه گسترده اروپا است. اتحادیه اروپا در تلاش است تا یک واحد سیاسی متحد که به کمک روابط اقتصادی به یکدیگر گره خورده را تشکیل دهد. اتحادیه اروپا به دنبال ایجاد بازار واحدی است که نقل و انتقال آزادانه کالا، سرمایه، خدمات و نیروی کار را ضمانت می‌کند. اتحادیه اروپا به دومین اقتصاد بزرگ دنیا تبدیل شده و بیش از ۵۰۰ میلیون مصرف کننده دارد. یورو نیز به دومین ارز مهم دنیا تبدیل شده و بعد از دلار بیشترین معاملات را به خود اختصاص داده است.

 

بانک مرکزی اروپا ECB

بانک مرکزی اروپا – ناحیه یورو

محرک‌های یورو

ریسک‌های سیاسی ناحیه یورو

ریسک ثبات سیاسی اتحادیه اروپا تأثیر قوی بر نوسانات قیمتی یورو دارد. بعد از بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ بحران بدهی در اروپا ایجاد شد. زمانی که به اروپا شوک اقتصادی وارد شد، چند کشور از بلوک‌های جنوبی اروپا مثل یونان وارد بحران بدهی شدیدی شدند و به یک بار اضافی به دوش سایر اقتصادهای منطقه تبدیل شدند. شک و تردیدهای زیادی در رابطه با توانایی بازپرداخت بدهی کشورهایی مثل یونان وجود داشت، به همین دلیل بانک مرکزی اروپا (ECB) و صندوق بین‌المللی پول (IMF) برای جلوگیری از سقوط اقتصادی اروپا به یونان کمک مالی کردند. هر چند که وام‌هایی برای خارج کردن یونان از بحران اقتصادی به این کشور اعطا شد، اما بحران بدهی یونان پیامدهای سیاسی و اقتصادی قابل‌توجهی داشت و موجب تضعیف ارزش یورو شد.
اخیراً جریانات مخالف با اتحادیه اروپا بیشتر شده است و برخی از کشورهای عضو اتحادیه اروپا و یورو به دنبال خروج از این اتحادیه هستند. چنین جریاناتی موجب تضعیف ارزش یورو در بازار فارکس شده و به نوعی سرمایه‌گذاران را نسبت به آینده بدبین کرده است. سرمایه‌گذاران نگران‌اند که شاید بحران موجود در اتحادیه اروپا عمیق‌تر شود.

سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا

سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا بر نوسانات قیمتی یورو تأثیر دارد. هدف اصلی بانک مرکزی اروپا حفظ ثبات قیمتی و نگه داشتن تورم در نزدیکی و زیر ۲ درصد است. بانک مرکزی می‌تواند از ابزارهای معمول پولی مثل تغییرات نرخ بهره و عملیات بازار آزاد برای رسیدن به این اهداف استفاده کند. با این حال بعد از بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ بانک مرکزی اروپا از سیاست‌های پولی غیرمتعارف مثل QE و برنامه خرید دارایی هم استفاده می‌کند.
بانک مرکزی با برگزاری کنفرانس‌های مطبوعاتی سعی می‌کند تا سرمایه‌گذاران را از آینده سیاست‌های پولی آگاه کند. علاوه بر این معامله گران از شاخص‌های اقتصادی مثل GDP، CPI و PMI ناحیه یورو، آلمان و فرانسه برای پیش‌بینی سیاست‌های آتی بانک مرکزی اروپا استفاده می‌کنند. هر گونه تغییر مثبت یا منفی غیرمنتظره در شاخص‌های اقتصادی می‌تواند تأثیر قوی بر انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران و یورو داشته باشد.

معامله یورو

محبوب‌ترین جفت ارزی که در بازار فارکس معامله می‌شود، جفت ارز EURUSD است. یورو و دلار نماینده بزرگ‌ترین اقتصادهای دنیا هستند. حجم تراکنش‌های انجام شده به وسیله این دو ارز به حدی بالاست که نقد شوندگی یورو و دلار را به بالاترین سطح ممکن رسانده است. در نتیجه یورو و جفت ارزهایی که یک طرف آن یورو است بیشترین سهم را در معاملات روزانه فارکس دارند. در سال ۲۰۱۶ حجم معاملات یورو در بازار فارکس ۳۱ درصد بود.
از سوی دیگر داده‌های مالی و اقتصادی گسترده و با کیفیتی از ناحیه یورو منتشر می‌شود که به سرمایه‌گذاران اجازه انجام معاملات آگاهانه را می‌دهد. این مسئله باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران به راحتی بتوانند نوسانات آتی یورو را ارزیابی کنند و استراتژی مناسب برای آن را بسازند.


مبحث بعدی آموزش تحلیل بنیادی:

آشنایی با پوند بریتانیا (British Pound – GBP)